剛帶學員走完了 JP Morgan Investment Banking Superday 終面，回來整理才發現，這次面試的題型其實高度集中，高頻點幾乎固定。很多同學刷了上百道題，但真正考察的還是你對DCF建模、三張表、估值方法這些核心技術點的理解，以及對市場和公司分析的邏輯思路。現在把我親身經歷的行為面、技術面、市場分析和 Case 題全梳理了一遍，希望能幫你高效過 Superday，少踩坑多拿 Offer。
時間線參考
| 階段 | 典型時間間隔 | 內容 |
|---|---|---|
| 網申開放 | 招聘季初（秋末/冬初） | 投遞簡歷、初篩 |
| 初面 | 申請後 1–3 周 | Zoom/電話 behavioral + 技術 |
| Superday 邀請 | 初面後 1–3 周 | HR 通知面試時間 |
| Superday 面試日 | 指定日全天 | 多輪面對面 / Zoom interviews |
| Offer 決策 | 面試後 0–2+ 周 | 決策 + 延伸 offer 過程 |
Behavioral
高頻基本就這幾題：
- Tell me about yourself
面試官期待的是 career story，不是簡歷複述。要講清楚「你是怎麼一步步走到 IB 的」，而不是“我本科—實習—再實習”。 - Why Investment Banking
千萬別提“錢多”“平臺大”。更好的角度是：對 deal execution、transaction exposure、學習曲線 的真實興趣。 - Why JP Morgan
需要具體到 differentiator：業務強項、文化、近期 deal、在某些 sector 的優勢，而不是泛泛而談“bulge bracket”。 - Walk me through a recent deal
選你真正研究過的 transaction。面試官很容易順著細節追問，一虛立刻暴露。
BQ 的核心不是“說得多”，而是邏輯完整 + 動機可信。
技術面
技術面主要考察財務建模和估值能力。面試官開場就問：“Walk me through a DCF model。”學員先整理思路，從預測自由現金流、計算 WACC 到估算 terminal value，逐步講清楚。面試官補充：“你會做 sensitivity analysis 嗎？”學員說明了如何調整假設，並分析對 valuation 的影響。
三張表的聯絡也是高頻考點。面試官問：“Net income 怎麼流到 retained earnings？”學員用圖示說明每一步現金流變化及對資產負債表的影響。隨後，面試官追問估值方法：“如果用 comps 而不是 DCF，會有什麼差別？”學員分析了各自優缺點和使用場景，並說明 EV 與 Equity Value 的應用判斷。
整個技術面環節，面試官非常重視邏輯清晰和 step-by-step 推導。即使學員一開始沒給出最終答案，只要思路完整，也能獲得認可。
市場分析
在市場分析環節，面試官問：“你怎麼看當前利率環境對金融行業的影響？”這個問題可以結合宏觀趨勢和行業資料分析，提到部分行業可能面臨的壓力和機會。隨後他又追問公司案例：“那如果是你覆蓋的公司，會怎麼調整策略？”我講了具體公司模式、最近財報表現和潛在風險。
談行業偏好時，面試官直接問：“為什麼你認為這個行業值得關注？”回答可以用資料和邏輯支撐自己的觀點，而不是單純說它熱門。這種追問很考察你的substantive reasoning能力，而不僅僅是表面答案。
Case / Situational Questions
Case 題通常涉及股價下跌、M&A 建議或融資選擇。比如分析股價下跌，可以先提出可能原因：earnings miss、guidance 下調、sector headwinds。面試官又追問：“如果是 management 做了調整，你的判斷會變嗎？”我結合不同情景分析，保持邏輯連貫。
M&A 案例中，面試官會追問每一步：“為什麼選這個戰略？融資結構可以最佳化嗎？”我講了 strategic rationale、valuation 和 financing structure，分析收購方和被收購方的利弊。融資選擇常考 debt vs equity，我解釋了優劣勢，並結合企業現金流和資本結構給出理由。
在回答 Case 時，先搭好框架，再補充資料和細節，比急於給結論更重要。面試官更看重你的思路完整性，而不是你是否猜對答案。
當準備時間不夠，真正難的是臨場判斷
這類面試對資訊密度和臨場反應要求都很高，很多學員並不是能力不夠，而是對面試流程、考點節奏缺乏準確資訊，真正坐到面試裡時才發現時間根本不夠用。針對這種情況，ProgramHelp 更多扮演的是“面試陪跑”的角色：在關鍵節點提供面試輔助、VO 輔助 和實時面試助攻，由北美 CS 背景的真人專家在面試過程中同步給出提示和思路，引導學員把回答說完整、說到點上。這種人工實時支援的效果，往往比單純依賴 AI 模擬要穩定得多，也更貼近真實面試官的判斷邏輯。
